Vous avez déjà joué avec l’idée d’adopter la même stratégie d’investissement qu’une entreprise super riche ? Même si c’était risqué et compliqué, cela a marché pour eux. Pourquoi cela ne fonctionnera pas pour vous aussi ? Eh bien, pour un certain nombre de raisons ! Les investisseurs institutionnels font face à des conditions très différentes de celles des investisseurs individuels comme vous.
Tout d’abord, le trading est moins cher pour les investisseurs institutionnels. Pourquoi ? La taille de leur entreprise donne le levier dont ils ont besoin pour négocier des frais moins élevés lorsqu’ils traitent avec des plateformes d’investissement. Deuxièmement, les institutions emploient plusieurs professionnels, même des employés à temps plein, pour gérer leurs portefeuilles au jour le jour. C’est quelque chose que la plupart des investisseurs individuels ne peuvent tout simplement pas se permettre.
Tous les investisseurs institutionnels ne sont pas égaux non plus. Le montant des fonds disponibles diffère considérablement, de même que les transactions qu’ils concluent en conséquence. Prenons l’Université de Yale. Le fonds de dotation de Yale bénéficie de centaines de millions de dollars en subventions et dons chaque année. Tout cela est géré par David Swensen, directeur des investissements. Jusqu’à présent, Swensen a fait un excellent travail. Avec des gains de 14 % par an depuis le milieu des années 1990, le style de gestion de portefeuille de Swensen est largement admiré, et a même mérité son propre nom : le ” Yale Model “.
La plupart des institutions ne peuvent pas investir à la même échelle que Yale. Et seuls les grands investisseurs, comme Yale, peuvent se permettre les investissements minimums élevés requis pour investir dans les fonds qui sont si attrayants en raison de leurs faibles frais de gestion.
Yale n’est pas seulement un investisseur à grande échelle, mais aussi un organisme à but non lucratif. Les organismes à but non lucratif bénéficient d’avantages supplémentaires auxquels les autres investisseurs n’ont pas accès. En tant qu’université, Yale a un horizon temporel perpétuel. Cela signifie qu’il n’y a pas de limites de temps sur le moment où un investissement est remboursé. C’est particulièrement pratique, car cela signifie que Yale n’est pas obligé de limiter sa stratégie aux investissements à court terme. Les organisations à but non lucratif peuvent également être exonérées d’impôts alors qu’un portefeuille géré au même niveau par un investisseur privé serait soumis à une charge fiscale importante.
Bref, les stratégies d’investissement des grandes institutions ne vous aideront pas beaucoup. Pour réussir en tant qu’investisseur, vous devrez trouver votre propre voie. Avant de commencer votre voyage, examinons quelques erreurs courantes qu’il serait sage d’éviter.
